近日，股转公司发布《全国中小企业股份转让系统挂牌公司股票终止挂牌实施细则(征求意见稿)》意见稿，这意味着新三板市场将建立常态化、市场化的退出机制。

而事实上，随着监管趋严，新三板上不仅退市将成潮，退层或将常态化。

继米米乐后，玖隆再生(832718)也面临着降级退出创新层的风险。

1.退层公司又添新名单：玖隆再生

10月24日晚间，玖隆再生发布公告，称公司于10月19日收到中国证监会江苏监管局《关于对苏州玖隆再生科技股份有限公司采取出具警示函措施的决定》，对公司采取取出具警示函措施的决定。

依据《全国中小企业股份转让系统挂牌公司分层管理办法(试行)》第十二条相关规定，玖隆再生已不满足创新层的维持条件，因此将可能于 2017 年5月底创新层调整至基础层。

玖隆再生到底罪犯何处，以致于还没来得及享受创新层的好日子，便被驱至基础层?从江苏监管局对其作出的警示函里能找到答案。

2015 年度，玖隆再生关联方常熟百纳再生资源有限公司累计占用公司资金 7276.14 万元，公司股东唐关林累计占用公司资金 1169.48 万元;2015年12月前归还完毕。

2016 年度，截止 2016年4月30日，玖隆再生关联方常熟百纳再生资源有限公司累计占用公司资金 1284.18 万元，玖隆再生股东唐关林累计占用公司资金 448万元，于 2016 年 8 月前归还完毕。

而上述资金占用行为未履行相应决策审批程序，未及时进行信息披露。

很明显，以上关联方占用公司资金事项违反了《非上市公司监督管理办法》第十四条的规定：公众公司应当采取有效措施防止股东及其关联方以各种形式占用或者转移公司的资金、资产及其他资源。

今年5月27日，股转系统发布新三板企业分层管理办法时，明确了挂牌公司的层级划分和调整机制。其中，就说到创新层公司不得存在以下情形：挂牌公司或其控股股东、实际控制人，现任董事、监事和高级管理人员因信息披露违规、公司治理违规、交易违规等行为被中国证监会及其派出机构采取行政监管措施或者被采取行政处罚，或者正在接受立案调查，尚未有明确结论意见。

又是因为“资金占用”这个老大难问题而遭到降级。看来，“退层第一股”米米乐这个前车之鉴，并没有成为玖隆再生的后事之师。

2.“退层第一股”米米乐同犯资金占用

早在9月21日，米米乐主办券商发布了米米乐可能调至基础层的风险提示公告，而被降级的原因恰是资金占用。

8月26日，米米乐发布收到行政监管措施决定书公告，公告中提到，公司实际控制人刘文太，公司股东宋幼玲，成都瑞海电脑有限公司存在资金往来，构成了关联方占用公司资金问题。

2015年1至3月，公司向成都瑞海电脑有限公司拆借资金累计发生额440.3万元;

2015年，公司向刘文太、宋幼玲拆借资金累计发生额1.43亿元;

截至2015年年末，形成刘文太占用公司资金年末余额1332万元;

2016年1至3月，公司向刘文太、宋幼玲拆借资金4547.2万元 ,公司在此期间收回了前期被占用的所有资金。

今年7月，股转严查资金占用情况，各地证监局开始对新三板资金占用情况展开专项检查，股转系统也加强资金占用核查。

随着越来越多新三板公司遭到监管的关注，后期因为被“资金占用”拖累的案例可能不在少数。据犀牛君统计，目前因此收到证监会地方监管局的处罚的创新层企业已有奇致激光、天富电气。

来源:全景网