阿布扎比全球市场（ADGM）发布2024年第7号咨询文件，探索法币参考代币（FRT）发行新规近日，阿布扎比全球市场（ADGM）金融服务监管局（FSRA）发布了2024年第7号咨询文件，提出了一系列关于加强其监管框架的建议，旨在允许ADGM发行法币参考代币（FRT）。FSRA邀请公众对该提案提出反馈意见，咨询期将持续至2024年10月3日结束。这一文件的发布标志着ADGM在金融技术领域的持续探索与创新，也反映了全球金融监管机构对稳定币发展的高度重视。
什么是法币参考代币（FRT）？
根据ADGM发布的公告，法币参考代币（FRT）是一类与稳定币相关的金融工具。FRT由与其价值相同的法定货币支持，并以高质量、流动性强的资产为保障。此类资产能够快速清算，且价格波动影响极小，因此FRT能够被用作一种支付手段，并与储值工具具有某些相似特征。ADGM的FRT框架旨在通过增强支付的可靠性和安全性，为市场参与者提供一个新的稳定货币选项。
FRT与稳定币的区别
尽管FRT与稳定币的核心特征相似，均参考法定货币确定其价值，但FSRA在咨询文件中对两者做出了细微区分。与某些依赖资产或商品支持的代币不同，FRT的价值稳定性更强，因而更符合传统稳定币的定义。FSRA明确表示，本次咨询文件仅针对FRT的发行框架，不涉及对商品支持或资产支持代币的监管问题，这一问题将留待未来适时讨论。
FSRA的监管建议：风险与相称性相结合
FSRA在咨询文件中提出了一套基于风险和相称性的监管方法，旨在回应市场需求，同时确保FRT发行人的运营安全稳健。该框架参考了纽约财政部、欧盟、新加坡、英国和香港等主要司法管辖区的相关政策和监管经验。FSRA提议，FRT的发行将构成一项新的受监管活动，并与2015年《金融服务和市场条例》（FSMR）中的储值发行规定有所不同，制定了相应的行为准则和监管要求。为了推动FRT的安全发行，FSRA提议简化现有的规则手册，降低现有监管规定的限制，以更好地支持FRT发行人的合规操作。FRT将成为一种稳定的价值存储工具，并能够作为支付和交易的媒介，持有人可按需将FRT兑换为法定货币。
FRT的应用场景：支付和价值存储
FRT的核心应用场景之一是作为一种交换媒介，其稳定的价值存储功能使其能够在金融交易中得到广泛应用。持有FRT的用户可以通过该代币进行支付，并能够按需求将其兑换为相应的法定货币。这种功能与储值工具相似，但FRT作为一种新型金融工具，能够在法币与数字货币之间架起桥梁，进一步推动金融市场的数字化转型。
与阿联酋央行稳定币监管的协调
此次ADGM发布的FRT监管框架与阿联酋央行早前出台的《稳定币支付代币服务条例》形成了有效的互补。阿联酋央行的新法规允许迪拉姆支持的稳定币在国内进行商品和服务的支付交易，但不允许算法代币，同时也规定了外国稳定币用于购买虚拟资产的条件。通过两者的协调，阿联酋在稳定币领域逐步构建了完善的监管体系，为加密货币和数字资产的合规发展奠定了坚实基础。
未来展望：引领金融科技创新的阿联酋
阿布扎比全球市场在全球金融科技领域扮演着越来越重要的角色。此次关于FRT的咨询文件不仅展现了其在加密货币及金融创新领域的前瞻性思维，也反映了阿联酋作为全球金融中心在数字经济转型中的积极探索。随着公众对这一框架的反馈意见逐步汇集，FRT的未来发展将为阿联酋乃至全球金融市场带来新的机会与挑战。在未来，随着FRT和稳定币监管的逐步完善，阿联酋有望成为全球数字货币市场的领军者，吸引更多国际投资者和金融科技企业的关注。在数字经济时代，阿联酋的积极布局无疑将推动全球金融市场的进一步发展和创新。阿布扎比全球市场（ADGM）正在通过其法币参考代币（FRT）监管框架的设立，开创一个稳定币和数字资产领域的新篇章。作为全球金融创新的先锋，ADGM的举措将对未来金融市场的结构和规则产生深远影响。随着公众意见的汇集和监管框架的完善，FRT有望成为阿联酋数字经济的重要组成部分，为全球稳定币和加密资产的发展提供新的标杆。
